EXNESS外彙：特朗普勝選預期引發市場震蕩，投資者應如何布局以應對市場波動？

Exness 2024-10-23 10:22:11

周二(10月22日)，全球市場再度顯現出明顯的波動。随着美國總統選舉進入最後的沖刺階段，投資者情緒顯得格外緊張，黃金、債券和彙市都呈現出不同尋常的走勢。特别是在特朗普可能勝選的背景下，市場已經開始針對他的關稅和減稅政策做出反應。

市場背景：多頭與空頭的交鋒

美國10年期國債收益率在周一的基礎上繼續上升，最新數據顯示其已達4.21%。這一上漲無疑給股市帶來了不小的壓力。标普500指數顯示出疲軟的開盤迹象，可能會出現連續六周以來的首次下跌。盡管如此，美元仍維持在103.90附近，接近2個半月的高點，顯示出市場對未來加息的預期正在升溫。

亞洲市場同樣感受到這一波動的影響，尤其是日本。受即将到來的日本大選影響，日經指數下跌1.3%，日元兌美元彙率首次跌破151，這标志着日本股市、債市和彙市三殺局面形成。野村證券的策略師Naka Matsuzawa将這一現象形容爲“日本的小規模資本外逃”，并補充道市場開始押注共和黨在美國大選中的勝利。

黃金、債市和美元：特朗普勝選預期帶來的連鎖反應

随着大選臨近，市場的投機情緒逐漸升溫，尤其是在特朗普勝選幾率上升的背景下，美元表現出強勢反彈。知名投行高盛指出，如果特朗普成功連任，他的關稅與減稅政策可能導緻歐元下跌多達10%，這将推動歐元兌美元跌破1美元大關。目前，歐元徘徊在1.083美元附近，未來幾周内可能會持續走弱。

高盛分析師Michael Cahill進一步指出，特朗普若對所有進口商品征收10%的關稅，美元可能會迎來顯著升值。這一局面将使得美債收益率進一步走高，并拉大與歐洲債券市場的利差。Cahill表示：“共和黨全面勝利的情況下，美元将強勁反彈，歐元下跌幅度預計爲8%至10%。”

這種強勁的通脹預期，連同美國10年期國債收益率的上行，将給黃金市場帶來雙重壓力。盡管黃金價格近期創下曆史新高，但投資者顯然更關注債券市場的變動。知名機構RBC資本市場全球宏觀策略師Peter Schaffrik認爲：“美聯儲降息的可能性正在迅速降低，投資者對債市的偏好可能在未來幾周繼續升溫。”

股市承壓：企業盈利預期與債市壓力并行

股市方面，特朗普的激進政策也給市場帶來了不确定性。雖然歐洲斯托克600指數變化不大，但全球股市整體下滑，标普500指數和納斯達克期貨均顯現疲軟迹象。特别是在科技巨頭SAP股價上漲至曆史新高後，市場顯然在迎接本周的重要企業财報。

從歐洲公司任仕達、薩博到美國的德州儀器、3M和洛克希德·馬丁，投資者密切關注這些公司如何應對當前的經濟環境。尤其是一些具有代表性的公司，如通用汽車和威瑞森，這些公司将爲未來經濟增長提供更直接的信号。

不過，Pictet資産管理公司高級投資顧問Christopher Dembik指出，債券收益率上升開始威脅到股市，尤其是對于那些在低迷的财報季中表現不佳的公司。據數據顯示，目前約47%的MSCI歐洲公司業績低于預期，市場對美國企業的盈利預期也顯得格外保守。

彙市波動：美元的強勢與日元的走軟

外彙市場也顯示出特朗普勝選的影響。美元指數在周二略低于兩個月半高點，但依然保持強勁。雖然歐元和英鎊均出現小幅上漲，但英鎊依舊跌至1.30美元以下，顯示出英國央行行長貝利即将發表講話前市場的謹慎情緒。

相較于歐美貨币，日元兌美元的表現最爲顯著。日元自10月初以來一直承壓，兌美元首次跌破151，顯示出市場對日本國内政治不确定性的擔憂日益加劇。Matsuzawa認爲，這一走勢與共和黨可能在美國大選中取得勝利的預期緊密相關，投資者普遍預計共和黨勝利将加劇全球金融市場的波動。

展望未來：特朗普勝選後的市場動向

随着11月5日大選的臨近，市場波動性預計将進一步加劇。投資者對美聯儲政策的預期正在迅速調整，尤其是由于特朗普可能勝選帶來的經濟刺激和通脹風險。知名機構分析師Mark Haefele認爲：“由于雙方在決定結果的關鍵搖擺州中沒有占據明顯優勢，選戰仍然過于接近，市場波動性在未來幾周内将持續加大。”

從目前來看，特朗普勝選可能推動美元進一步走強，并對歐洲和新興市場産生重大沖擊。美債收益率的上升将繼續對全球股市形成壓力，而大宗商品市場，尤其是黃金和石油，可能會在不确定性中受到更多關注。

總之，在未來的幾個交易日内，市場将密切關注美國大選的進展以及随之而來的政策變化。特朗普的關稅和減稅政策可能在短期内爲美元和美債市場提供支持，但同時也可能加劇全球通脹壓力。這一切都爲市場投機者提供了豐富的交易機會，但也提醒投資者在面對不确定性時保持謹慎。

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