EXNESS外彙：GDP意外上修，美聯儲降息50基點懸了？黃金跳水16美元美指沖高27點！

Exness 2024-08-30 10:39:58

8月29日，美國勞工部公布的最新數據顯示，截至8月24日當周，初請失業金人數減少2000人，降至23.1萬人，略低于經濟學家預期的23.2萬人。這一數據從7月底的11個月高位逐步回落，表明盡管勞動力市場持續降溫，但其調整幅度尚屬溫和。同時公布的美國第二季度GDP修正數據顯示，經濟增長速度達3%，高于此前預期的2.8%，這主要得益于消費者支出的上修，增長率從2.3%提升至2.9%。

在數據發布後，市場立即作出了顯著反應。現貨黃金價格迅速下跌16美元，最低觸及2503.53美元/盎司，後部分收複跌幅。

而美元指數(DXY)短線走高近27點，最高觸及101.4620。

此外，美國國債收益率上升，10年期美債收益率增加0.7個基點，達到3.848%。這些市場波動反映了投資者對最新經濟數據的解讀及其對未來貨币政策路徑的預期調整。

初請失業金人數的下降雖然小幅但卻顯現出市場對于勞動力市場穩步降溫的預期依舊存在。盡管如此，該數據的變化并不足以引發市場大幅波動，但與GDP修正值一同發布後，市場對經濟的解讀發生了明顯變化。

美國第二季度GDP增速從2.8%上調至3%，這一意外的上修顯示出美國經濟的韌性依然強勁，尤其是消費者支出成爲經濟增長的主要驅動力。在經濟環境整體趨緩的背景下，這一數據的上修令市場對美聯儲未來的政策走向充滿了新的猜測。

美聯儲降息預期的再思考

此次GDP數據上修再次挑戰了市場對美聯儲未來貨币政策的寬松預期。此前，市場普遍認爲美國經濟增長放緩和勞動力市場的逐步冷卻将推動美聯儲盡快啓動降息周期。然而，強勁的GDP增長和穩健的消費者支出可能使得美聯儲在短期内維持較高利率的時間延長。

有分析師表示，在美國公布強于預期的GDP數據後，美國兩年期國債收益率躍升至盤中高點，扭轉了早些時候的跌勢。初請失業金人數基本持平，但先前的續請失業金人數被下修，這也表明降息的緊迫性有所降低。美元正在走高，美國股指期貨也是如此。股指期貨的反應再次證實了這樣一種觀點，即經濟利好消息對股市來說也是利好消息，這意味着經濟衰退而不是降息被視爲更大的威脅。

Monex Europe 高級市場分析師尼克·裏斯(Nick Rees)認爲，随着時間的推移，市場對美聯儲降息路徑的預測可能會出現誤差，從而導緻市場波動性加劇。雖然初請失業金數據表明勞動力市場開始降溫，但它與強勁的GDP數據形成了一定的矛盾，使得投資者對未來的貨币政策更加難以預測。

法國興業銀行的首席外彙策略師基特·朱克斯(Kit Juckes)指出，目前的經濟數據表現可能會延緩美聯儲的降息步伐，特别是在未來幾個月内，市場需要關注美聯儲對經濟增長與通脹的進一步權衡。朱克斯認爲，如果未來的經濟數據持續表現強勁，美聯儲可能會選擇暫時按兵不動，甚至有可能進一步提高利率，以防範經濟過熱的風險。

對市場走勢的影響

在美元指數走強的背景下，貴金屬市場如現貨黃金的承壓顯得尤爲突出。現貨黃金在數據公布後迅速回落，表明市場對美元走強的反應非常敏感。随着美聯儲可能推遲降息，黃金等避險資産的吸引力正在下降。

與此同時，美元兌其他主要貨币，如日元和瑞郎，也在數據公布後走高。美元兌日元(USD/JPY)短線飙升近80點，報145.30，顯示出市場對美元資産的偏好增強。這也反映了市場對美聯儲将繼續維持較高利率水平的預期，而這可能導緻套利交易繼續以美元爲首選貨币。

市場普遍認爲，未來的經濟數據将成爲決定美聯儲政策路徑的重要因素。如果接下來的數據繼續顯示出經濟韌性強勁，美聯儲可能會維持高利率一段更長的時間，這對全球金融市場的影響将不容忽視。

瑞銀G10外彙策略主管Shahab Jalinoos警告說，在11月美國總統大選臨近的情況下，市場緊張情緒可能會加劇，這将使得貨币市場的波動性增加。特别是在美元走強的背景下，其他貨币可能會面臨更大的貶值壓力，尤其是那些依賴美元融資的國家和企業。

總的來說，雖然初請失業金人數的下降和GDP數據的上修顯示出美國經濟的複蘇力道，但市場對未來的不确定性依然存在。投資者應密切關注接下來的經濟數據和美聯儲的政策動向，以應對可能出現的市場波動。在這個充滿挑戰的市場環境中，及時調整交易策略将是保持盈利的關鍵。

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