EXNESS：什麽是收益率曲線？

Exness 2021-12-28 15:55:49

在投資外彙時，了解收益率曲線有助于投資者獲得收益，避免損失。從技術上講，收益率曲線是一個在設定時間點繪制利率的圖表。曲線上的利率反映債券利率。

你可以将債券視爲一種貸款。每筆貸款涉及兩方：借款人和貸款人。債券持有人是貸款人;債券的發行人是借款人。收益率是指借款人(債券發行人)向債券持有人(貸款人)支付的利率。債券是一種支持短期和長期到期的債務工具。

到期時間是指債權人發行人承諾的全部利息支付給債券持有人以前的時間。

外彙投資者希望通過在圖表上繪制債券利率來探索債券利率的未來趨勢。有了這些信息，外彙交易員可以決定如何買賣貨币以賺取利潤。

最常報告的收益率曲線将三個月、兩年和30年期國債相互比較。該收益率曲線用作其他市場債券的基準，包括抵押貸款利率和銀行貸款利率。

收益率曲線還用于預測經濟産出和增長。收益率曲線有三種基本類型。第一個是普通收益率曲線。第二個是反向收益率曲線，最後一個是平坦收益率曲線。

普通收益率曲線向下傾斜，表示短期債券的利率(收益率)低于長期債券的利率。這是因爲長期債券必須考慮通貨膨脹的影響和長期持有債券所帶來的風險。

反向收益率曲線的短期利率高于長期利率。在這種情況之下，短期之内市場預測并不樂觀。反向收益率曲線通常預期經濟在不久的将來會下滑。

平坦收益率曲線也用來表示經濟過渡期。過渡期之後的趨勢取決于許多因素。通常，平曲線表示長期利率将等于或非常接近短期利率。這對借款人來說是好事，尤其是那些以可變利率借款的人。對于投資者來說，這表明購買長期債券不會帶來太多收益。

對于普通收益率曲線和反向收益率曲線，斜率也反映了市場的趨勢和波動性。如果普通收益率的斜率很高，則表明經濟增長強勁，市場波動性較低。如果反向收益率的斜率非常高，則表明經濟低迷，市場波動性高。

如何使用這些信息

學習收益率曲線可以刺激投資者行爲和有利可圖的投資者決策。例如，在美元/日元貨币對處于低迷狀态的“安靜”交易日，債券收益率可以表明你應該創建多頭頭寸還是空頭頭寸。事實上，收益率曲線可以告訴外彙投資者市場将發生什麽。

但是，僅僅觀察收益率曲線是沒有用的。在外彙交易之中，貨币的交易形式是貨币對。因此，交易員需要觀察這兩種貨币的收益率曲線。在本例之中，投資者将研究美國和日本的收益率曲線。

如果美元收益率曲線急劇上升而日元收益率持平，則表明美元/日元将升值。如果交易員利用此信息進行交易，他将通過美元/日元投資獲利。

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