EXNESS：快進來，這裏有你必學的外彙基礎知識

Exness 2021-09-16 16:33:44

當前國際形勢複雜，人民币彙率雙向波動加大，大宗商品呈漲價趨勢，對涉外企業來說，增強外彙避險意識、做好風險管理至關重要。本期浙江95198（中國電子口岸數據中心杭州分中心）彙編了來自浙商銀行的資深外彙分析師提供的關于即期結售彙（購彙）相關知識，進一步幫助企業規避彙率風險問題。

什麽是即期結彙、即期購彙

即期結彙是指企業把外彙賣給銀行換取人民币，即期購彙是指企業支付人民币向銀行購買外彙。常用可辦理即期結彙、即期購彙的外币包括美元、歐元、日元、英鎊等主要外彙币種。即期結彙、即期購彙統稱爲即期交易。

即期交易的價格是什麽

企業辦理結彙、購彙，最關心的莫過于買賣價格的高低，結彙企業往往希望能獲得更多人民币，購彙企業則往往希望能支付最少的人民币。即期交易的價格即即期彙率，是指一國貨币與另一國貨币的比價。例如，近日美元兌人民币（USD/CNY）即期彙率爲6.4500，表示1美元等值于6.4500人民币，其中USD/CNY的彙率變動最小單位是0.0001，即一個基點或1BP。

即期交易的交割方式有哪些

很多企業可能會說，即期結彙、即期購彙，不就是銀行和企業一方給美元，一方給人民币，實時交易嗎？其實，即期交易按成交時間、交割時間是否在同一時間，可分爲實時交割、延時交割兩種情形。

第一種，實時交割。即常見的銀企雙方一方給外币、一方給人民币，實時完成。

第二種，延時交割。指即期交易雙方先達成交易，但交割時間稍延後。按照成交、交割兩者時間間隔長短，又可分爲三種：

1．當日延時交割，即交易雙方當日成交，當日稍晚交割資金，又叫“T+0”延時。

2．隔日交割。即交易雙方當日成交，第二天交割資金，又叫“T+1”延時。

3．隔兩日交割。即交易雙方當日成交，第三天交割資金，又叫“T+2”延時。

如果交易的交割日比成交日要晚于三天（含）以上，則将被歸類于遠期交易。

企業如能熟練運用T+0延時、T+1延時、T+2延時等即期交易功能，則可在特定時機下，實現彙率避險保值。比如，連續下降通道中，通過延時交割提前鎖住較好的結彙價格。

即期交易價格是怎麽來的？

企業即期交易使用的彙率是怎樣在外彙市場确定的呢？

這裏，關鍵有三個詞：

第一，央行彙率中間價

央行中間價指的是央行每日早上9：15公布的當天（美元兌）人民币彙率，是中國外彙交易中心于每日銀行間外彙市場開盤前向所有銀行間外彙市場做市商詢價，并将全部做市商報價去掉最高和最低報價後，将剩餘報價加權平均，得到的當日人民币對美元彙率中間價。央行确定了中間價，基本就給當日即期交易價格下了一個“船錨”。

第二，市場彙率漲跌幅度

目前，中國外彙市場每日美元兌人民币即期交易價可在當日央行中間價上下2%的幅度内浮動。也就是說，2%就是美元兌人民币彙率每日的漲跌停幅度，這個幅度就好像是船錨的“鐵鏈”。确定了“船錨”、“錨鏈”後，當日美元兌人民币彙率可以波動的價格區間就确定下來了。

第三，供求平衡

确定了每日價格的上下波動區間後，剩下問題就是實時價格是怎麽确定的？這由市場主體在各種大大小小的買賣中，最終确定當日每個時刻的彙率高低。

即期交易時段有哪些？

中國外彙市場上，美元兌人民币的即期交易時段分日盤交易、夜盤交易兩個時段。日盤交易時間段爲9：30至16：30，夜盤交易時間段爲16:30至23：30。絕大部分銀行隻在日盤時段爲企業提供即期交易通道。

企業辦理即期交易的常見渠道有哪些？

第一，櫃面渠道: 企業憑相關資料在銀行網點櫃台操作。

第二，電子渠道：企業通過銀行網銀進行即期交易處理。

第三，互聯網在線渠道：例如浙商交易寶。

浙商銀行相關産品推薦

“浙商交易寶”是浙商銀行爲方便涉外企業外彙交易而專門開發的在線交易軟件，包括PC版和手機版。企業安裝軟件後，可以享受如下即期交易特色服務：

A牌價查詢：實時常看市場即期彙率波動，牌價透明，有K線圖可供分析走勢。

B在線交易：所見即可得，企業可在線自主發起、點擊成交即期交易，方便快捷。

C委托挂單：企業可預設目标彙率，由系統抓價格，免盯盤獲好價格，省心省力。

D延時交割：方便辦理即期T+0/T+1/T+2等延時交割交易，提前鎖定心儀價格。

E夜盤結售彙：支持企業夜盤結彙、購彙，實現工作日5*24小時、全天候交易，大大突破隻能在9:30-16:30期間辦理即期交易的時間限制。

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